개념
스토캐스틱은 주식의 매매 시점을 알아보는 모멘텀 지표 중의 하나입니다. MACD가 추세를 확인하거나 추세 변화를 확인하는 데 유용했다면, 스토캐스틱은 매매시점을 알려주는 것에 그 목적이 있습니다. 일정한 기간 주가는 등락을 보이고, 그 최고가와 최저가의 범위 내에서 현재 주가가 어디쯤 있는가를 알아봄으로써 향후 주가를 예측하는 차트 분석 기법입니다.
이해
%K 선은 일정한 기간 동안 등락을 보인 가격 범위 안에서 현재 주가의 위치를 백분율로 나타낸 지표이고, %D 선은 %K에 대한 이동평균선(이하 이평선)입니다. 보통 %K 선이 20 이하이면 과매도로 판단하고, 80 이상이면 과매수로 판단합니다. 동시에 %K 선이 %D 선을 상향 돌파하면 매수 신호로, 하향 돌파하면 매도 신호로 파악합니다. 다른 보조 모멘텀 지표와 마찬가지로 이동평균선은 원래 투입된 지표를 후행하므로 이런 원리가 성립합니다.
예를 들어 A라는 회사의 최근 5일 동안의 주가가 최고가 170,000, 최저가 120,000이며 현재의 주가가 140,000이라고 하면, 패스트 스토캐스틱(Fast%K)은 20,000/50,000 X 100으로 40%가 됩니다. %K 선이 20~80에 위치하고 있으므로 횡보 상태라고 판단할 수 있습니다. 예시에서는 5일 동안의 주가 변동폭을 사용했지만, 10, 20, 30일을 사용하기도 합니다. 이동평균선(%D)은 %K를 특정 기간동안 이동 평균한 선이므로 %K를 후행합니다. 이동평균선에서 5, 10일이 아닌 중장기 이동평균선, MACD 곡선에서 Signal(9)과 같이 %D 선은 단기 지표의 추세변화를 판단하는 기준선 역할을 수행합니다.
5/3, 10/5, 16/7, 30/10의 조합을 주로 사용하며, 첫 번째 조합을 예시로 설명하면 5일간의 주가 사이클을 기반으로 %K 선을 산출하고, 3일간의 이동 평균으로 %D 선을 산출했다는 것을 의미합니다. 짧은 기간일수록 단기 매매 판단에 유리하고, 기간이 길수록 중장기 추세 매매에 유리한 지표입니다. 추세 판단을 위한 목적으로는 패스트 스토캐스틱보다 슬로 스토캐스틱을 일반적으로 사용합니다. 패스트 스토캐스틱은 진폭이 너무 크기 때문에 투자 판단을 위해서는 좀 더 느리고 진폭이 완만한 슬로 스토캐스틱이 더 적합하기 때문입니다.
활용
스토캐스틱이 과매수 상태에서 80을 하향 돌파하면 매도를, 과매도 상태에서 20을 상향 돌파하면 매수를 검토합니다. 주의할 점은 단순히 과매수, 과매도 구간에 진입했을 때가 매도·매수 구간이 아니라 80인 지점을 하향 돌파할 때와 20인 지점을 상향 돌파할 때가 각각 매도·매수 시점이라는 사실입니다. 구체적으로 5일 이평선이 20일 이평선을 하향 돌파하고 스토캐스틱이 80을 벗어나 하락할 때를 매도 시점으로 봅니다. 반대로 5일 이평선이 20일 이평선을 상향 돌파하고 스토캐스틱이 20을 벗어나 상승할 때를 매수 시점으로 판단합니다.
%K 선이 %D 선을 상향 돌파하면 매수 신호, 하향 돌파하면 매도 신호로 판단합니다. 상술한 것처럼 %K는 현재의 주가 수준이고 %D는 이동평균선입니다. 따라서 %K가 %D를 상향 돌파하여 골든 크로스를 그리면 매수, 하향 돌파하여 데드 크로스를 그리면 매도하면 됩니다. 다만 스토캐스틱은 진폭이 크고 크로스가 너무 자주 발생해서 매매 시점 판단이 어렵습니다. 이때는 이동평균선과 MACD의 골든크로스로 확실한 추세 판단을 합니다. 동시에 상승·하락 추세에서 처음 나타나는 크로스(0~20구간, 80~100구간)보다는 20~80구간에서 나타나는 골든·데드 크로스를 좀 더 강한 추세로 보고 매수·매도를 적극적으로 시행합니다. 마지막으로 크로스는 %K선이 %D선을 돌파할 때 %D선의 정점을 왼쪽으로 교차하는 것보다 오른쪽에서 교차하는 것이 더 신뢰도가 높다고 판단합니다. 정점의 오른쪽은 시장의 추세가 충분히 조정을 거친 상황, 즉 완연한 상승 또는 하락 추세를 보이는 시점이라고 판단하기 때문입니다.
스토캐스틱이 50 이상이면 주가는 상승 추세, 50 이하면 하락 추세로 판단합니다. 다만 50을 기준으로 명확한 상승, 하락 추세를 보일 때만 이런 판단을 합니다. 주가와 스토캐스틱이 역배열된 다이버전스가 나타나면 주가의 방향이 전환됩니다. MACD 다이버전스와 마찬가지로 상승형 다이버전스는 주가가 하락하거나 횡보할 때 스토캐스틱이 상승하는 현상을 말하며, 곧 주가의 상승을 예상할 수 있습니다. 하락형 다이버전스는 주가가 상승·횡보할 때 스토캐스틱이 하락하는 상황을 말하며, 조만간 주가의 하락을 예상할 수 있습니다.
기타
스토캐스틱을 활용할 때는 다른 보조지표와 마찬가지로 주요 지표(봉 차트, 거래량, 이평선, 추세)를 확인한 후에 사용해야 합니다. 스토캐스틱의 과매도·과매수 구간, %K 선과 %D 선의 골든·데드 크로스, 주가 이평선의 골든·데드 크로스를 상호 검증한 후, 추세와 매매 시점을 판단합니다.